5 leçons que nous avons apprises en créant un fonds de capital-risque à partir de zéro • TechCrunch

Ce mois-ci, nous sommes cinq ans dans la construction Contraire. En cours de route, nous avons levé des centaines de millions auprès de certaines des meilleures institutions du monde et avons eu la chance de soutenir des startups comme Ramp, Anduril et bien d’autres.

Mais tout comme les histoires des startups que nous soutenons, le voyage nous a appris un certain nombre de leçons à la dure.

J’ai réfléchi à notre histoire alors que nous franchissions cette étape et je voulais partager quelques choses que j’aurais aimé savoir il y a cinq ans.

Les premiers logos sont importants

L’un des rares regrets que j’ai est que nous n’ayons pas fait la chasse au logo tôt. Nous n’avons pas poursuivi les entreprises en vogue qui organisaient des tours de table dirigés par des entreprises bien connues. Au lieu de cela, nous sommes restés fidèles à notre tricot sur le Fonds I, menant des tournées dans des startups et des équipes dans lesquelles nous étions convaincus et que nous avions approvisionnées via notre propre infrastructure. J’avais l’impression que si nous faisions exactement ce que nous avons dit que nous ferions – mener des tournées, soutenir de grands talents, mettre un modèle unique sur le marché – nous nous démarquerions.

Il s’avère que lorsque vous créez une entreprise de capital-risque à partir de zéro (expérience limitée, n’a pas travaillé dans une entreprise auparavant, etc.), les logos sont importants. Ils sont importants pour les LP potentiels, qui les utilisent comme proxy d’accès ; ils comptent pour votre groupe de pairs, qui les utilise comme indicateur de votre degré de perspicacité ; et ils comptent pour les fondateurs, qui se rendront immédiatement sur votre site Web et verront si vous avez soutenu des startups de marque.

Lorsque vous démarrez un fonds de capital-risque, vous devez vous attendre à comprendre à peine si vous êtes compétent pour le poste d’ici 3 à 4 ans.

Avance rapide jusqu’à aujourd’hui. Ironiquement, notre Fonds I est l’un des meilleurs de son millésime, selon les références de Cambridge Associates. Mais cette performance a mis cinq ans à s’épanouir et a rendu plus difficile la levée du Fonds II. Une fois, un LP m’a demandé: “Avez-vous investi dans des startups dont j’ai entendu parler?”

Cela a longtemps cessé d’être un problème, mais il ne fait aucun doute dans mon esprit que la chasse au logo nous aurait fait gagner du temps dans les premières années.

La réputation est essentielle

Dans une industrie où votre réputation et votre marque sont les éléments les plus importants de la création d’une entreprise, il est essentiel de démarrer à partir du jour zéro. Les premiers logos ne sont qu’une pièce du puzzle.

Investissez massivement dans l’établissement de relations significatives avec des partenaires, des fondateurs et des LP très respectés. Envoyez-leur gratuitement des offres pertinentes et de haute qualité ; devenir amis sur Twitter ; aller à des événements ; co-investir dans des entreprises ; et envoyez-leur un e-mail froid et prenez un café. Faites tout ce qu’il faut, car les relations sont monnaie courante à plus d’un titre.

Par exemple, l’une des principales façons dont les LP vous évalueront, vous et votre fonds, consiste à vérifier agressivement les références auprès de leurs gestionnaires de capital-risque existants. Ils vous demanderont si le partenaire X a entendu parler de vous, s’il a travaillé avec vous et s’il accepterait de vous proposer des offres.

Cela nécessite une notoriété de la marque au strict minimum et comprend idéalement des années de collaboration et de production de résultats exceptionnels. La meilleure façon de bâtir votre réputation est d’envoyer des offres à des investisseurs qui leur rapportent finalement beaucoup d’argent.

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